Välja mäklare (USA)

Det som är likadant överallt (och varför)

Tre utjämnande faktorer präglar dagens amerikanska marknad.

Noll i courtage. Sedan hela branschen gick över till nollcourtage 2019 kostar vanliga ETF- och aktieaffärer online $0 hos i princip alla större mäklare. Courtage är inte längre ett urvalskriterium. Den som fortfarande tar betalt för vanliga ETF-order svarar på en fråga du inte har ställt.

Samma fondutbud. USA-noterade ETF:er handlas på nationella börser, och alla etablerade mäklare ger tillgång till dem. Det finns inget ”den här mäklaren har bättre fonder” i den amerikanska ETF-världen (traditionella fonder skiljer sig; ETF:er gör det inte).

SIPC-skydd. Mäklares kunder omfattas av SIPC med upp till $500 000 i värdepapper ($250 000 i kontanter) om mäklaren fallerar. Och som kapitel 1 slog fast är fondandelarna din egendom oavsett: de hålls i förvar, inte på mäklarens egen balansräkning. Hos alla reglerade aktörer är en mäklarkonkurs därför främst en risk för besvär och förseningar, inte en risk att portföljen försvinner.

Det som faktiskt skiljer sig

1. Kontotyper och hur bra de fungerar. Det största finansiella valet för en amerikansk sparare är inte vilken mäklare man använder utan vilket kontoformat: 401(k) via jobbet, sedan IRA/Roth IRA och därefter beskattat konto (kapitel 28 går igenom ordningen ordentligt). Mäklare skiljer sig i hur bra de hanterar IRA-konton (avgifter, hur enkelt det är med insättningar och rollovers), om de erbjuder HSA, depåkonton för minderåriga och 529-konton samt hur smidigt en backdoor Roth fungerar om du någon gång behöver den. Det här är kriteriet som väger tyngst.

2. Hanteringen av kontanter. Oanvända kontanter är ett område där nollcourtagemäklare kan tjäna pengar i det tysta. Vissa sveper automatiskt kontanterna till penningmarknadsfonder som ger nära marknadsränta. Andra parkerar dem till bråkdelar av en procent och behåller mellanskillnaden. På ett kontantsaldo med fem siffror är detta mycket större än alla avgifter du inte längre betalar. Kontrollera standardräntan för cash sweep och om en högavkastande lösning är ett klick bort eller ett månatligt projekt.

3. Fraktionerade andelar och automatisering. Fraktionerad handel gör att du kan investera exakta dollarbelopp (”$500 i VTI”) i stället för hela andelar. Återkommande köp tillsammans med DRIP (automatisk återinvestering av utdelningar) förvandlar en plan till en vana, den amerikanska kusinen till Europas månadssparande (kapitel 16). Om du vill automatisera, och den här boken tycker att du ska göra det, kontrollera att mäklaren stöder återkommande köp specifikt i ETF:er, inte bara i traditionella fonder.

4. Orderhantering och PFOF, ärligt beskrivet. De flesta amerikanska retailmäklare får betalt av market makers för att styra order till dem (payment for order flow, PFOF). En ärlig sammanfattning av bevisläget är att utförandekvaliteten för små ETF-order generellt är god i hela branschen, att kostnaden för PFOF mäts i bråkdelar av en cent per aktie och att reglerna kräver rapportering av utförandekvalitet. Samtidigt finansierar modellen nollcourtage. Det är fullt legitimt att ogilla upplägget, men i sig ett svagt skäl att välja eller välja bort en mäklare. Viktigare för dig är om plattformen styr dig mot limitorder som standard och visar kurser tydligt (kapitel 15).

5. Gränssnittets incitament. Vissa appar är byggda som arkivskåp, andra som kasinon: konfetti, sviter, optionspåminnelser och knuffar mot belåning. Bevisläget i kapitel 61 är tydligt om vad gränssnitt optimerade för aktivitet gör med investerares avkastning. En tråkig app är en funktion. Titta runt med en enda fråga i huvudet: gör designen det enklare att låta bli att göra något?

Det finstilta som är värt två minuter

• Avgift för utflytt (ACAT): ofta ~$50–100. Vissa mäklare ersätter avgiften när du flyttar in. Ingen anledning att stanna kvar någonstans.
• Optioner och belåning: ignorera båda som nybörjare. Att de saknas i ditt investerarliv är i sig en avkastningsstrategi (kapitel 72 och 78 går igenom produkterna senare).
• Kontoutdrag och skattedokument: tydliga 1099-dokument och korrekt hantering av anskaffningsvärden betyder mer än någon appfunktion första gången du deklarerar.
• Avveckling är T+1 i USA: likvid från en försäljning är tillgänglig nästa bankdag.

Ett exempel

Maya, 28, vill ha ett Roth IRA plus ett vanligt beskattat konto och investera $400 i månaden i en total-market-ETF.

Hennes jämförelse stod till slut mellan två företag. Mäklare A: återkommande fraktionerade ETF-köp, DRIP med ett klick, cash sweep nära penningmarknadsräntor och ett tråkigt gränssnitt. Mäklare B: identiska kostnader, snyggare app med ”top movers” på startsidan, cash sweep på 0,2 % och återkommande köp bara för traditionella fonder.

Hon valde A. De synliga skillnaderna var värda riktiga pengar (bara skillnaden i cash sweep: ~$150 per år per $10 000 i genomsnittligt kontantsaldo), och den osynliga skillnaden var värd mer. Hos mäklare A går planen av sig själv. Hos mäklare B blir varje inloggning en inbjudan att pilla. Tio år med $400 i månaden vid 7 % blir ~$69 000. Mäklarens uppgift är att göra den matematiken tråkig, och tråkighet fanns på menyn.