Mekaniken och specialfallen

Hela flödet mellan fondbolag, AP, market maker, börs och slutinvesterare.

Portfolio composition files, prissättningskorgar kontra creation/redemption-korgar, cash-in-lieu och T+1-mekanik.

Den tysta revolutionen med Rule 6c-11: förhandlade korgar, skatteoptimering och heartbeat trades.

Implied liquidity, likviditetens olika lager och hur en ETF på $50m kan absorbera en affär på $500m.

Så handlar institutioner ETF:er: RFQ-konkurrens på Tradeweb/Bloomberg, NAV-handel, agency-desk och implementation shortfall.

Varför stängningsauktionen dominerar indexhandeln och hur MOC-order fungerar för ETF-investerare.

Matematiken bakom daglig reset, volatility decay och de få användningsområden där hävstångs- och inversa produkter passar konstruktionen.

Notes, fonder och råvaruprodukter: kreditrisk, konstruktioner och namngivning mellan regioner.

ETF-branschens snabbast växande segment: från ARK till aktiva räntefonder och Europas upphämtning.

Semi-transparenta ETF:er: proxyportföljer, tracking-korgar och varför konceptet haft svårt att slå igenom.

Konverteringar från traditionella fonder till ETF:er och vågen av ETF-andelsklasser efter att Vanguards patent löpte ut.

Spot- och futuresstrukturer, förvaring, stakingprodukter och de regulatoriska skillnaderna mellan regioner.

0DTE-kulturen, yield-illusionen i inkomst-ETF:er och hur defined-outcome- och buffer-fonder faktiskt fungerar.

Hävstångsprodukter på enskilda aktier: mekanik, extrem decay och varningar från tillsynsmyndigheter.

Varför obligations-ETF:er kan handlas långt från NAV under stress – prisbildning eller prisavvikelse.

Varför ETF:er stod för 70 % av de felaktiga affärerna – och marknadsreformerna som följde.

Rekordrabatter, Feds ETF-köp och slutsatsen om vem som egentligen stod för prisbildningen.

Hur en invers VIX-note förlorade 96 % på en dag – när produktdesignen avgör allt.

Den akademiska debatten om samvariation, prisbildning, ägarkoncentration och gemensamt ägande.

Tillsynsmyndigheternas farhågor jämförda med ETF:ernas stresstest genom 2010- och 2020-talen.

ETF-leverantörernas ekonomi: intäkt per fond, lönsamhets-AUM, utlåningsintäkter och avgiftskriget.

Från idé till börsnotering: white-label-plattformar, startkapital, AP:er och kostnaden för att lansera.

'40 Act, Rule 6c-11, diversifieringskrav och slutet för eran med individuella undantag.

UCITS-direktiv, ESMA-riktlinjer, MiFID II-transparens och PRIIPs i praktiken.

Korsnoteringar, dark pools och varför en consolidated tape spelar roll för spreadarna.

Beslutsramen för Singapore, Hongkong och andra marknader: tillgång, källskatt och helheten.

$60k-gränsen, upp till 40 % estate-tax-exponering på USA-noterade ETF:er och vägen via UCITS.

Cash equitisation, transition management, likviditetsdelar och efterfrågan från värdepappersutlåning.

Direktindexeringens två löften – skräddarsydd exponering och tax-loss harvesting – mot högre kostnad och komplexitet.

On-chain-fonder, handel dygnet runt och frågan om ETF:n är slutstationen eller bara ett steg på vägen.