시장구조와 예외사례

ETF 운용사, AP, 시장조성자, 거래소, 최종 투자자 사이에서 자금과 ETF 지분이 어떻게 오가는지 전체 시장구조를 설명합니다.

포트폴리오 구성파일(PCF), 가격산정 바스켓과 설정·환매 바스켓, 현금대체, T+1 실무를 설명합니다.

Rule 6c-11이 가져온 조용한 변화: 협의형 커스텀 바스켓, 세금효율 관리, 하트비트 거래를 설명합니다.

화면에 보이는 거래량 너머의 내재 유동성, 유동성의 여러 층, 그리고 $50m ETF가 $500m 주문도 소화할 수 있는 이유를 설명합니다.

기관투자자가 RFQ 경쟁, NAV 거래, 에이전시 데스크와 implementation shortfall을 이용해 ETF 대형 주문을 집행하는 방식을 설명합니다. [대상: 기관투자자]

지수 거래에서 종가경매가 중요한 이유와 ETF 투자자가 알아야 할 MOC 주문의 작동방식을 설명합니다.

일간 재설정의 수학, 변동성 잠식, 그리고 레버리지·인버스 상품이 의미 있을 수 있는 좁은 사용범위를 설명합니다.

ETN·ETF·ETC의 차이를 발행사 신용위험, 담보구조, 지역별 명칭과 함께 구분해 설명합니다.

가장 빠르게 성장하는 ETF 분야인 액티브 ETF를 ARK 같은 주식전략부터 액티브 채권, 유럽의 성장까지 살펴봅니다.

대체 포트폴리오와 추종 바스켓을 쓰는 반투명 ETF의 구조, 그리고 이 개념이 시장에서 크게 확산되지 못한 이유를 설명합니다.

뮤추얼펀드의 ETF 전환과 Vanguard 특허 만료 이후 확산되고 있는 ETF 주식클래스 구조를 설명합니다.

현물과 선물형 크립토 상품의 구조, 수탁, 스테이킹 상품, 지역별 규제 차이를 설명합니다.

0DTE 문화, 인컴 ETF의 높은 분배율이 만드는 착시, 그리고 defined-outcome·버퍼 ETF가 실제로 작동하는 방식을 설명합니다.

단일종목 레버리지 상품의 구조, 훨씬 강한 변동성 잠식, 그리고 규제당국의 경고를 살펴봅니다.

스트레스 상황에서 채권 ETF가 NAV와 다른 가격에 거래되는 이유를 가격발견과 가격 괴리의 관점에서 설명합니다.

오류 거래의 70%가 ETF였던 이유와 이후 도입된 시장구조 개선책을 살펴봅니다.

사상 큰 폭의 할인, 연준의 ETF 매입, 그리고 ETF가 가격발견을 했다는 결론을 살펴봅니다.

인버스 VIX 노트가 하루 만에 96%를 잃은 과정을 통해 상품 설계가 어떻게 결과를 결정하는지 봅니다.

상관관계, 가격발견, 소유 집중, 공동소유를 둘러싼 ETF·인덱스 투자에 대한 학계 논쟁을 정리합니다.

2008년부터 2020년대까지의 스트레스 시험 기록과 비교해 규제당국의 시스템 리스크 우려를 검토합니다.

ETF 운용사의 수익구조, 손익분기 AUM, 증권대여 수익과 수수료 전쟁을 설명합니다.

아이디어에서 상장까지: 화이트라벨 플랫폼, 시드자본, AP, 그리고 ETF 출시 비용과 생존조건을 살펴봅니다.

'40 Act, Rule 6c-11, RIC 분산투자 기준과 개별 면제승인 시대가 끝난 과정을 깊이 살펴봅니다.

UCITS 지침, ESMA 가이드라인, MiFID II 투명성 규정과 PRIIPs가 실제 유럽 ETF에 어떻게 적용되는지 설명합니다.

교차상장, 장외·RFQ 거래와 시장 분절화가 유럽 ETF의 거래량과 스프레드를 어떻게 보이게 만드는지 살펴봅니다.

싱가포르, 홍콩 등 아시아 투자자가 미국 상장 ETF와 아일랜드 UCITS ETF를 접근성·원천징수·총비용 관점에서 선택하는 기준을 설명합니다.

비거주 외국인의 $60k 미국 상속세 면제 한도, 미국 상장 ETF의 최대 40% 노출 가능성과 UCITS를 통한 해결책을 설명합니다.

현금의 주식 익스포저 전환, 전환 관리, 유동성 슬리브, 증권대차 등 기관투자자가 ETF를 활용하는 방식을 살펴봅니다.

다이렉트 인덱싱의 맞춤화와 손실확정 절세 효과를 ETF의 낮은 비용·단순성과 비교합니다.

온체인 펀드와 24/7 거래가 ETF의 결제 인프라와 래퍼를 어떻게 바꿀 수 있는지, 그리고 무엇은 변하지 않는지 살펴봅니다.