구조 들여다보기

AP가 증권 바스켓과 ETF 지분을 교환해 시장가격을 NAV에 붙들어 두는 발행시장 엔진을 설명합니다.

ETF 유동성을 실제로 공급하는 주체와 수익구조, 마켓 메이커가 많을수록 좋은 이유를 살펴봅니다.

ETF 가격이 공정가치에서 벗어나는 이유와 중요한 경우, 차익거래가 격차를 되돌리는 원리를 설명합니다.

장중 지표가치가 어떻게 계산되고 언제 낡은 값이 되는지, 전문가는 대신 무엇을 보는지 알아봅니다.

ETF 품질을 실제로 측정하는 지표와 TER만 바라보는 것보다 나은 이유를 설명합니다.

펀드가 주식을 빌려주고 몇 bp를 더 버는 방식, 수익배분과 그에 따르는 위험을 살펴봅니다.

3,000종목 지수펀드가 1,800종목만 보유하면서도 더 잘 추종할 수 있는 이유를 설명합니다.

언펀디드·펀디드 스왑, 거래상대방 익스포저, UCITS 담보규정과 미국 배당금 측면의 이점을 살펴봅니다.

MSCI, FTSE Russell, S&P DJI와 Solactive의 도전까지, 누가 지수규칙을 쓰고 얼마를 받는지 알아봅니다.

유동주식수 가중, 비중상한, 버퍼와 국가분류처럼 수익률이 조용히 갈라지는 지수설계를 설명합니다.

리밸런싱일에 무슨 일이 벌어지는지, 선행매매와 예측 가능한 거래에 숨어 있는 비용을 설명합니다.

GICS와 ICB, 섹터 로테이션, 그리고 섹터 정의가 바뀌며 종목이 펀드 사이를 이동하는 이유를 살펴봅니다.

듀레이션과 YTM, 분배수익률의 차이부터 채권 ETF와 개별채권 만기보유의 차이까지 정리합니다.

놀고 있는 현금을 운용하는 익일물금리 ETF, T-bill 펀드와 유럽의 합성 스왑형 상품을 설명합니다.

가치, 모멘텀, 퀄리티, 규모, 저변동성 팩터의 근거와 상품구조, 길게 이어질 수 있는 부진을 살펴봅니다.

ESG 제외·틸트·파리협정 정렬 벤치마크와 유럽 SFDR, 미국 제도의 차이를 설명합니다.

로보틱스부터 청정에너지까지, 확신을 분산된 새틀라이트로 표현하고 테마를 제대로 고르는 방법을 살펴봅니다.

고배당 스크리닝, 배당성장과 배당귀족주 전략의 차이, 그리고 높은 분배율에 숨은 함정을 설명합니다.

펀드 기준통화·거래통화·실제 익스포저 통화를 구분하고 환헤지가 무엇을 해결하며 얼마가 드는지 설명합니다.

더블린, 룩셈부르크, 델라웨어의 조세조약 구조와 펀드 소재지가 실제 수익률을 좌우하는 이유를 살펴봅니다.

보이지 않는 비용인 원천징수세가 배당금이 펀드에 들어오는 과정에서 어떻게 발생하고, 펀드 구조로 이를 어떻게 줄일 수 있는지 설명합니다.

미국 투자자를 위한 자본이득, 적격배당, 워시세일, 손실확정 절세를 정리합니다.

Vorabpauschale, 영국 reporting-fund status, 누적형과 분배형의 세금 차이 등 유럽 국가별 ETF 과세 현실을 살펴봅니다.

현물환매의 절세효과가 왜 미국 ETF의 가장 큰 세금상 장점인지 단계별로 설명합니다.

분산투자 한도와 적격자산 규정부터 UCITS가 세계적으로 널리 쓰이는 펀드 구조가 된 이유까지 설명합니다.

스프레드, 스윙 프라이싱, 증권대여 수익, 세금, 리밸런싱 비용까지 ETF의 전체 비용구조를 살펴봅니다.

스프레드를 결정하는 요인과 넓어지는 시점, 실제 거래비용을 줄이는 시간대별 원칙을 설명합니다.

개인투자자를 위한 전체 거래 가이드입니다. 지정가 주문, 장 시작·마감 시간 회피, 화면 호가잔량에 맞춘 주문 규모, 복수 상장 라인 선택을 다룹니다. [대상: 개인투자자]

지수, TD, 규모, 스프레드, 소재지, 증권대여, 구조, 세금 등을 반복해서 점검할 수 있는 10개 항목의 ETF 비교 체크리스트입니다.

justETF, ETF.com, Morningstar, 운용사 사이트에서 신뢰할 수 있는 ETF 정보를 찾고 검증하는 방법을 설명합니다.

이 책의 기본 포트폴리오 프레임워크: 저비용 광범위 ETF를 코어로 두고, 목적이 분명한 새틀라이트는 비중 상한을 정해 운용합니다.

전통적인 연령별 주식·채권 글라이드패스가 앞으로도 최선인지 살펴보고, 주식 안에서 위험을 낮추면서 장기채권 대신 단기 듀레이션·머니마켓을 활용하는 대안을 제시합니다. [이 책의 견해, 명확히 표시]

정기 리밸런싱, 허용범위 리밸런싱, 현금흐름 리밸런싱을 비교하고 근거가 뒷받침하는 방법을 설명합니다.

펀드 수익률과 실제 투자자 수익률 사이의 행동 격차가 왜 생기는지, 그리고 이를 줄이는 투자 시스템을 설명합니다.

ETF로 은퇴자산을 인출할 때의 수익률 순서위험, 4% 규칙 논쟁, 가드레일과 현금 버퍼 전략을 설명합니다.

로보어드바이저가 ETF로 실제 어떤 포트폴리오를 구성하는지, 수수료는 무엇에 내는지, 직접 구현할 때와 비교해 설명합니다.

ETF가 왜 청산되는지, 사전에 볼 수 있는 신호는 무엇인지, 청산이 결정되면 투자자의 돈에 정확히 어떤 일이 일어나는지 설명합니다.