Sous le capot

Le moteur du marché primaire : comment les AP échangent des paniers contre des parts et maintiennent le cours arrimé à la VL.

Qui fournit réellement la liquidité des ETF, comment ces acteurs se rémunèrent et pourquoi leur concurrence compte.

Pourquoi le cours d’un ETF s’écarte de sa juste valeur, quand cela compte et comment l’arbitrage referme l’écart.

Valeur indicative intrajournalière : comment l’iNAV est calculée, quand elle devient périmée et ce que les professionnels utilisent à la place.

L’indicateur qui mesure réellement la qualité de suivi d’un ETF — et pourquoi il est plus utile que le seul TER.

Comment les fonds gagnent quelques points de base en prêtant leurs titres, qui conserve les revenus et quels risques en découlent.

Pourquoi un fonds indiciel peut ne détenir qu’un échantillon des composantes — et mieux suivre son indice après coûts.

Swaps non financés ou financés, exposition à la contrepartie, règles UCITS sur les garanties et avantage sur les dividendes américains.

MSCI, FTSE Russell, S&P DJI et les fournisseurs alternatifs : qui écrit les règles des indices et combien elles coûtent.

Flottant, plafonds, buffers et autres règles de construction : les détails qui font discrètement diverger les rendements.

Ce qui se passe le jour du rééquilibrage, le front-running et le coût caché des transactions prévisibles.

GICS vs ICB, rotation sectorielle et pourquoi les définitions sectorielles déplacent les actions entre les fonds.

La duration comme levier, le YTM face au rendement distribué, et les ETF obligataires face aux obligations détenues jusqu’à l’échéance.

Comment placer du cash dans un ETF : taux overnight, fonds de T-bills et équivalents synthétiques européens.

Value, momentum, qualité, size et low-vol : les données, les produits et les longues traversées du désert.

Filtres, biais et indices alignés sur l’Accord de Paris — avec les labels SFDR face au régime américain.

De la robotique aux énergies propres : exprimer une conviction dans un satellite diversifié, et bien acheter un thème.

Filtres à haut rendement, croissance des dividendes, aristocrats — et les pièges de rendement à éviter.

Devise du fonds, devise de cotation et devise d’exposition : ce que la couverture corrige et ce qu’elle coûte.

Dublin, Luxembourg ou Delaware : conventions fiscales et raisons pour lesquelles le domicile influence réellement le rendement.

Le frottement invisible : comment les dividendes sont imposés en chemin vers votre fonds et comment la structure le réduit.

Plus-values, dividendes qualifiés, wash sales et tax-loss harvesting pour les investisseurs américains.

La réalité pays par pays : Vorabpauschale, reporting status britannique et angle fiscal du choix entre Acc et Dist.

L’avantage des rachats en nature : le principal atout fiscal américain, expliqué étape par étape.

Limites de diversification, actifs éligibles et raisons pour lesquelles UCITS est devenu l’enveloppe d’exportation mondiale.

Spreads, swing pricing, revenus du prêt de titres, fiscalité et coûts de rééquilibrage : l’ensemble des coûts.

Ce qui détermine les spreads, quand ils s’élargissent et les règles horaires qui permettent d’économiser réellement.

Le guide complet pour les particuliers : ordres à cours limité, éviter l’ouverture/la clôture, taille de l’ordre face à la profondeur affichée et choix entre cotations multiples. [Public : Particuliers]

Une checklist reproductible en 10 points : indice, TD, taille, spread, domicile, prêt de titres, structure, fiscalité.

Obtenir de vraies réponses avec justETF, ETF.com, Morningstar et les sites des émetteurs.

LE CADRE DE RÉFÉRENCE : un cœur large et peu coûteux, accompagné de satellites délibérés et plafonnés — une approche défendue et reprise tout au long du livre.

Pourquoi la trajectoire classique actions/obligations fondée sur l’âge n’est peut-être pas adaptée à l’avenir — et l’alternative : réduire le risque au sein de la poche actions et privilégier la courte duration/le monétaire plutôt que les obligations longues. [Point de vue du livre, clairement signalé]

Rééquilibrage calendaire, par seuils ou par flux : ce que les données permettent réellement de conclure.

L’écart entre le rendement des fonds et celui des investisseurs — et les systèmes qui permettent de le réduire.

Décumuler avec des ETF : débat sur les 4 %, garde-fous et coussins de trésorerie.

Ce que les robo-advisors construisent réellement avec des ETF, ce qu’ils facturent et comment reproduire leur approche soi-même.

Pourquoi les fonds ferment, les signaux à surveiller et ce qui arrive exactement à votre argent.