Por dentro da estrutura

O motor do mercado primário: como APs trocam cestas por cotas e mantêm o preço colado ao NAV.

Quem realmente sustenta a liquidez dos ETFs, como é remunerado e por que ter mais participantes ajuda.

Por que ETFs se afastam do valor justo, quando isso importa e como a arbitragem os traz de volta.

Valor indicativo intradiário: como é calculado, quando fica defasado e o que profissionais usam no lugar.

A métrica que realmente mede a qualidade de um ETF — e por que é melhor do que olhar apenas para o TER.

Como fundos ganham pontos-base extras emprestando ações, quem fica com a receita e quais são os riscos.

Por que um fundo de índice com 3.000 ações pode manter 1.800 — e fazer um tracking melhor por causa disso.

Swaps unfunded vs. funded, risco de contraparte, regras UCITS de colateral e a vantagem sobre dividendos dos EUA.

MSCI, FTSE Russell, S&P DJI e o desafio da Solactive: quem escreve as regras e quanto cobra por isso.

Ponderação por free float, limites de peso, buffers e classificação de países — onde os retornos se separam discretamente.

O que acontece no dia de rebalanceamento, front-running e o custo oculto de negociações previsíveis.

GICS vs. ICB, rotação setorial e por que as definições de setores movem ações entre fundos.

Duration como alavanca, YTM vs. distribution yield e ETFs de títulos vs. manter títulos até o vencimento.

Como estacionar caixa na estrutura: ETFs de taxa overnight, fundos de T-bills e seus equivalentes europeus via swaps.

Value, momentum, quality, size e low-vol: evidências, produtos e os longos períodos de desempenho inferior.

Filtros, tilts e benchmarks alinhados a Paris — além dos rótulos SFDR vs. o regime dos EUA.

De robótica a energia limpa: convicção como satélite diversificado — e como avaliar bem um tema.

Filtros de alto yield, crescimento de dividendos, aristocrats — e as armadilhas de yield a evitar.

Moeda do fundo vs. moeda de negociação vs. moeda da exposição — o que o hedge resolve e quanto custa.

Dublin vs. Luxemburgo vs. Delaware: redes de tratados e por que o domicílio realmente afeta o retorno.

O arrasto invisível: como dividendos são tributados no caminho até seu fundo e como a estrutura reduz o custo.

Ganhos de capital, qualified dividends, wash sales e tax-loss harvesting para investidores dos EUA.

A realidade país a país: Vorabpauschale, reporting status do Reino Unido e o ângulo tributário de acumulação vs. distribuição.

A vantagem do resgate in-kind: o maior benefício tributário dos ETFs nos EUA, explicado passo a passo.

Limites de diversificação, ativos elegíveis e por que UCITS virou a estrutura de exportação do mundo.

Spreads, swing pricing, receita de empréstimo, impostos e custos de rebalanceamento: a pilha completa de custos.

O que determina os spreads, quando eles aumentam e regras de horário que economizam dinheiro de verdade.

O playbook completo do varejo: ordens limitadas, evitar abertura/fechamento, tamanho vs. profundidade e escolha entre listagens. [Público: varejo]

Um checklist repetível de 10 pontos: índice, TD, tamanho, spread, domicílio, empréstimo, estrutura e tributação.

Como encontrar respostas de verdade no justETF, ETF.com, Morningstar e nos sites dos emissores.

O FRAMEWORK DA CASA: um core amplo e barato com satélites deliberados e limitados — defendido e referenciado ao longo do livro.

Por que o glidepath clássico de ações/títulos baseado na idade pode não resistir ao futuro — e a alternativa: reduzir risco dentro da parcela de ações mais renda fixa curta/money market, não títulos longos. [Visão da casa, claramente identificada]

Rebalanceamento por calendário vs. por limites vs. por fluxo de caixa: o que as evidências sustentam.

A diferença entre o retorno do fundo e o retorno do investidor — e os sistemas que reduzem essa diferença.

Decumulação com ETFs: o debate dos 4%, guardrails e reservas de caixa.

O que os robôs realmente montam com ETFs, quanto cobram e como replicar por conta própria.

Por que fundos fecham, os sinais de alerta e exatamente o que acontece com seu dinheiro.