Parte I · Capítulos 1–30 · Iniciante
Os fundamentos
Tudo de que um investidor iniciante precisa, com profundidade de verdade. Leia na ordem ou vá direto à pergunta que trouxe você até aqui.
30 capítulos nesta parteNível: InicianteParte completa: ~7 horas
Na ordemPor tema
Todos30Fundamentos11Custos1Mecânica1Negociação4Carteira6Produtos4Regulação1Tributação2
1O que é um ETF?
A definição em uma frase, explicada por partes: um fundo que mantém uma cesta de ativos e é negociado em bolsa como uma ação.
2Uma breve história dos ETFsDos fundos de índice ao SPY (1993) e a uma indústria global de mais de US$15 trilhões: por que a estrutura venceu.
3ETFs versus fundos mútuosA mesma ideia — um fundo coletivo —, mas outra engrenagem: comparação de negociação intradiária, precificação, valores mínimos e custos.
4ETFs versus fundos de índice, ações e investment trustsComo o ETF se compara a todos os veículos semelhantes que um investidor iniciante vai encontrar.
5O que é um índice?Índices são conjuntos de regras, não fundos: como uma lista de critérios se transforma no S&P 500 ou no MSCI World.
6Gestão ativa versus passiva: o que dizem as evidênciasScorecards SPIVA e dados de persistência: por que a maioria dos gestores ativos fica atrás do benchmark depois dos custos.
7Anatomia de um ETF: ticker, ISIN, NAV e classes de cotasComo ler a carteira de identidade de um ETF e evitar comprar a listagem ou a classe de cotas errada.
8Entendendo os custos: expense ratio e TERO que a taxa divulgada cobre, o que fica de fora e por que 0,2% ao ano vira dinheiro de verdade com os juros compostos.
9ETFs de acumulação versus de distribuiçãoDuas classes de cotas, um fundo: reinvestir automaticamente ou receber em dinheiro — e por que a escolha é principalmente tributária.
10Dividendos e distribuiçõesDe onde vêm os dividendos dos ETFs, datas ex-dividendo, frequência de pagamentos e medidas de yield.
11Replicação física versus sintética (introdução)Ter as ações ou manter um swap: primeiro olhar sobre como ETFs entregam os retornos de um índice.
12Como os ETFs são negociados: bolsas, horários e preçosPreço de mercado vs. NAV, horários de negociação e por que o mesmo ETF é listado em várias bolsas.
13Como escolher uma corretora (EUA)Estruturas de corretagem, ações fracionárias, PFOF e tipos de conta para investidores nos EUA.
14Como escolher uma corretora (Europa)Taxas de ordens, suporte a planos de investimento, acesso a bolsas e custódia entre corretoras europeias.
15Enviando sua primeira ordem: mercado, limite e stopA boleta de ordem sem mistério — e por que ordens limitadas são o padrão sensato para ETFs.
16Planos de investimento periódico em ETFsInvestimento mensal automatizado (Sparplan) — a grande vantagem europeia para construir patrimônio no piloto automático.
17Aporte único versus dollar-cost averagingA matemática favorece investir agora; a psicologia muitas vezes favorece entrar aos poucos. Como decidir.
18Diversificação: o único almoço grátisPor que manter milhares de ações não custa nada a mais e elimina o risco de uma empresa isolada.
19Fundamentos da alocação de ativosAções para crescimento, títulos para estabilidade: como a combinação, e não a escolha de fundos, determina os resultados.
20ETFs de ações globais: MSCI World, ACWI e FTSE All-WorldComparação das opções de “mundo inteiro em um fundo”: cobertura, small caps e mercados emergentes.
21ETFs do S&P 500O principal índice dos EUA e seus maiores ETFs dos dois lados do Atlântico.
22ETFs de renda fixa: o básicoComo funciona um fundo de empréstimos: yield, duration e o papel dos títulos em uma carteira.
23ETPs de ouro e commoditiesPor que “ETFs de ouro” são tecnicamente ETCs/grantor trusts e como funciona o lastro físico.
24Como ler um factsheetUm passeio guiado por um factsheet real: performance, posições, métricas de risco e as letras miúdas.
25Prospecto, KID e documentos jurídicosQuais documentos existem, quais três números verificar e quais páginas você pode pular.
26Risco, volatilidade e drawdownsComo é uma queda de -50%, com que frequência acontece e como dimensionar um risco que você realmente consegue manter.
27Os portfólios clássicos: um fundo e três fundosCarteiras completas e sensatas com um a três ETFs — com implementações nos EUA e na Europa.
28Contas de aposentadoria e wrappers fiscais (EUA)401(k), IRA e Roth: onde os ETFs entram no sistema americano de contas com benefício tributário.
29Contas de aposentadoria e wrappers fiscais (Europa)ISA, PEA, pillar 3a e outros: o mosaico europeu de contas com proteção tributária.
30Erros comuns de iniciantes e mitos sobre ETFsPerseguir performance, diversificar demais, escolher a classe errada, “ETFs causam crashes” e outras armadilhas.
Fundamentos 11 capítulos
Os fundamentos: o que são esses instrumentos e como diferem dos vizinhos.
1O que é um ETF?
A definição em uma frase, explicada por partes: um fundo que mantém uma cesta de ativos e é negociado em bolsa como uma ação.
2Uma breve história dos ETFs
Dos fundos de índice ao SPY (1993) e a uma indústria global de mais de US$15 trilhões: por que a estrutura venceu.
3ETFs versus fundos mútuos
A mesma ideia — um fundo coletivo —, mas outra engrenagem: comparação de negociação intradiária, precificação, valores mínimos e custos.
4ETFs versus fundos de índice, ações e investment trusts
Como o ETF se compara a todos os veículos semelhantes que um investidor iniciante vai encontrar.
5O que é um índice?
Índices são conjuntos de regras, não fundos: como uma lista de critérios se transforma no S&P 500 ou no MSCI World.
6Gestão ativa versus passiva: o que dizem as evidências
Scorecards SPIVA e dados de persistência: por que a maioria dos gestores ativos fica atrás do benchmark depois dos custos.
7Anatomia de um ETF: ticker, ISIN, NAV e classes de cotas
Como ler a carteira de identidade de um ETF e evitar comprar a listagem ou a classe de cotas errada.
9ETFs de acumulação versus de distribuição
Duas classes de cotas, um fundo: reinvestir automaticamente ou receber em dinheiro — e por que a escolha é principalmente tributária.
10Dividendos e distribuições
De onde vêm os dividendos dos ETFs, datas ex-dividendo, frequência de pagamentos e medidas de yield.
24Como ler um factsheet
Um passeio guiado por um factsheet real: performance, posições, métricas de risco e as letras miúdas.
30Erros comuns de iniciantes e mitos sobre ETFs
Perseguir performance, diversificar demais, escolher a classe errada, “ETFs causam crashes” e outras armadilhas.
Custos 1 capítulos
Quanto custa realmente manter um investimento, no preço divulgado e além dele.
Mecânica 1 capítulos
A engrenagem: criação, arbitragem, replicação e tracking.
Negociação 4 capítulos
Execução: spreads, tipos de ordem, mercados e timing.
12Como os ETFs são negociados: bolsas, horários e preços
Preço de mercado vs. NAV, horários de negociação e por que o mesmo ETF é listado em várias bolsas.
13Como escolher uma corretora (EUA)
Estruturas de corretagem, ações fracionárias, PFOF e tipos de conta para investidores nos EUA.
14Como escolher uma corretora (Europa)
Taxas de ordens, suporte a planos de investimento, acesso a bolsas e custódia entre corretoras europeias.
15Enviando sua primeira ordem: mercado, limite e stop
A boleta de ordem sem mistério — e por que ordens limitadas são o padrão sensato para ETFs.
Carteira 6 capítulos
Construção, dimensionamento, redução de risco e retiradas.
16Planos de investimento periódico em ETFs
Investimento mensal automatizado (Sparplan) — a grande vantagem europeia para construir patrimônio no piloto automático.
17Aporte único versus dollar-cost averaging
A matemática favorece investir agora; a psicologia muitas vezes favorece entrar aos poucos. Como decidir.
18Diversificação: o único almoço grátis
Por que manter milhares de ações não custa nada a mais e elimina o risco de uma empresa isolada.
19Fundamentos da alocação de ativos
Ações para crescimento, títulos para estabilidade: como a combinação, e não a escolha de fundos, determina os resultados.
26Risco, volatilidade e drawdowns
Como é uma queda de -50%, com que frequência acontece e como dimensionar um risco que você realmente consegue manter.
27Os portfólios clássicos: um fundo e três fundos
Carteiras completas e sensatas com um a três ETFs — com implementações nos EUA e na Europa.
Produtos 4 capítulos
As categorias: para que serve cada tipo de fundo — e para quem não serve.
20ETFs de ações globais: MSCI World, ACWI e FTSE All-World
Comparação das opções de “mundo inteiro em um fundo”: cobertura, small caps e mercados emergentes.
21ETFs do S&P 500
O principal índice dos EUA e seus maiores ETFs dos dois lados do Atlântico.
22ETFs de renda fixa: o básico
Como funciona um fundo de empréstimos: yield, duration e o papel dos títulos em uma carteira.
23ETPs de ouro e commodities
Por que “ETFs de ouro” são tecnicamente ETCs/grantor trusts e como funciona o lastro físico.
Regulação 1 capítulos
As regras: UCITS, a ETF Rule e o que elas garantem.
Tributação 2 capítulos
Retenção, domicílio, wrappers e regimes nacionais.