Parte I · Capítulos 1–30 · Principiante
Los fundamentos
Todo lo que necesita quien empieza a invertir, explicado con verdadera profundidad. Léalo en orden o vaya directamente a la pregunta que le trajo hasta aquí.
30 capítulos en esta parteNivel: PrincipianteLectura completa: ~7 horas
En ordenPor tema
Todos30Conceptos básicos11Costes1Mecánica1Negociación4Cartera6Productos4Regulación1Fiscalidad2
1¿Qué es un ETF?
La definición en una frase, explicada: un fondo que mantiene una cesta de activos y cotiza en bolsa como una acción.
2Breve historia de los ETFDe los fondos indexados a SPY (1993) y a una industria mundial de más de $15 billones: por qué triunfó esta estructura.
3ETF frente a fondos de inversión tradicionalesLa misma idea —un fondo colectivo— con distinta mecánica: comparación de negociación intradía, valoración, mínimos y costes.
4ETF frente a fondos indexados, acciones e investment trustsEl lugar que ocupa el ETF frente a todos los vehículos similares que encontrará quien empieza a invertir.
5¿Qué es un índice?Los índices son reglamentos, no fondos: cómo una lista de reglas se convierte en el S&P 500 o el MSCI World.
6Gestión activa frente a pasiva: qué dicen los datosInformes SPIVA y datos de persistencia: por qué la mayoría de los gestores activos queda por detrás de su índice tras costes.
7Anatomía de un ETF: ticker, ISIN, NAV y clases de participacionesCómo leer la ficha de identidad de un ETF y evitar comprar la cotización o la clase equivocada.
8Entender los costes: expense ratio y TERQué cubre la comisión anunciada, qué deja fuera y por qué un 0,2 % anual acaba siendo dinero real.
9ETF de acumulación frente a ETF de distribuciónDos clases de participaciones, un fondo: reinvertir automáticamente o recibir efectivo, y por qué la decisión es sobre todo fiscal.
10Dividendos y distribucionesDe dónde salen los dividendos de los ETF, fechas exdividendo, frecuencia de pago y medidas de rentabilidad.
11Réplica física frente a sintética (introducción)Poseer los valores frente a mantener un swap: una primera mirada a cómo los ETF reproducen la rentabilidad de un índice.
12Cómo se negocian los ETF: bolsas, horarios y preciosPrecio de mercado frente a NAV, horarios de negociación y por qué el mismo ETF cotiza en varias bolsas.
13Cómo elegir bróker (EE. UU.)Estructuras de comisiones, participaciones fraccionadas, PFOF y tipos de cuenta para inversores de EE. UU.
14Cómo elegir bróker (Europa)Comisiones por orden, planes de ahorro, acceso a bolsas y custodia entre los brókeres europeos.
15Cómo cursar su primera orden: mercado, limitada y stopLa pantalla de orden, sin misterio, y por qué las órdenes limitadas son la opción sensata por defecto para los ETF.
16Planes de ahorro en ETFInversión mensual automatizada mediante un Sparplan: la gran herramienta europea para crear patrimonio en piloto automático.
17Invertir de una vez frente a hacerlo gradualmenteLas matemáticas favorecen invertir ahora; la psicología a menudo aconseja entrar por etapas. Cómo decidir.
18Diversificación: el único almuerzo gratisPor qué mantener miles de acciones no cuesta más y elimina el riesgo de una sola empresa.
19Conceptos básicos de asignación de activosRenta variable para crecer y bonos para estabilizar: la combinación, no elegir fondos, determina el resultado.
20ETF de renta variable mundial: MSCI World, ACWI y FTSE All-WorldComparación de las opciones para tener «todo el mundo en un fondo»: cobertura, pequeñas compañías y emergentes.
21ETF del S&P 500El índice insignia de Estados Unidos y sus mayores fondos a ambos lados del Atlántico.
22ETF de bonos: conceptos básicosCómo funciona un fondo de préstamos: rentabilidad, duración y función de los bonos en una cartera.
23ETP de oro y materias primasPor qué los «ETF de oro» son técnicamente ETC o grantor trusts y cómo funciona el respaldo físico.
24Cómo leer una ficha de fondoRecorrido guiado por una ficha real: rentabilidad, posiciones, métricas de riesgo y letra pequeña.
25Folleto, KID y documentación legalQué documentos existen, qué cifras comprobar y qué páginas puede omitir.
26Riesgo, volatilidad y caídasVolatilidad, mercados bajistas y años bajo máximos: convierta el peor caso histórico de su cartera en una cifra soportable.
27Las carteras clásicas: de uno y tres fondosPor qué una cartera completa necesita solo uno, dos o tres fondos amplios, y qué función cumple cada construcción clásica.
28Cuentas de jubilación y envoltorios fiscales (EE. UU.)Cómo ordenar 401(k), IRA, Roth IRA, HSA y cuentas ordinarias para que los vehículos fiscales hagan el trabajo pesado.
29Cuentas de jubilación y envoltorios fiscales (Europa)Un método común para evaluar ISA, PEA, ISK, SIPP, pilar 3a y otros vehículos fiscales nacionales europeos.
30Errores habituales de principiantes y mitos sobre los ETFLos ocho errores que más cuestan al principiante y siete mitos sobre ETF desmontados con los mecanismos de la Parte I.
Conceptos básicos 11 capítulos
Los fundamentos: qué son estos productos y en qué se diferencian de sus alternativas.
1¿Qué es un ETF?
La definición en una frase, explicada: un fondo que mantiene una cesta de activos y cotiza en bolsa como una acción.
2Breve historia de los ETF
De los fondos indexados a SPY (1993) y a una industria mundial de más de $15 billones: por qué triunfó esta estructura.
3ETF frente a fondos de inversión tradicionales
La misma idea —un fondo colectivo— con distinta mecánica: comparación de negociación intradía, valoración, mínimos y costes.
4ETF frente a fondos indexados, acciones e investment trusts
El lugar que ocupa el ETF frente a todos los vehículos similares que encontrará quien empieza a invertir.
5¿Qué es un índice?
Los índices son reglamentos, no fondos: cómo una lista de reglas se convierte en el S&P 500 o el MSCI World.
6Gestión activa frente a pasiva: qué dicen los datos
Informes SPIVA y datos de persistencia: por qué la mayoría de los gestores activos queda por detrás de su índice tras costes.
7Anatomía de un ETF: ticker, ISIN, NAV y clases de participaciones
Cómo leer la ficha de identidad de un ETF y evitar comprar la cotización o la clase equivocada.
9ETF de acumulación frente a ETF de distribución
Dos clases de participaciones, un fondo: reinvertir automáticamente o recibir efectivo, y por qué la decisión es sobre todo fiscal.
10Dividendos y distribuciones
De dónde salen los dividendos de los ETF, fechas exdividendo, frecuencia de pago y medidas de rentabilidad.
24Cómo leer una ficha de fondo
Recorrido guiado por una ficha real: rentabilidad, posiciones, métricas de riesgo y letra pequeña.
30Errores habituales de principiantes y mitos sobre los ETF
Los ocho errores que más cuestan al principiante y siete mitos sobre ETF desmontados con los mecanismos de la Parte I.
Costes 1 capítulos
Lo que cuesta realmente mantenerlos, tanto lo visible como lo oculto.
Mecánica 1 capítulos
La mecánica: creación, arbitraje, réplica y seguimiento.
Negociación 4 capítulos
Ejecución: spreads, tipos de órdenes, centros de negociación y momento de entrada.
12Cómo se negocian los ETF: bolsas, horarios y precios
Precio de mercado frente a NAV, horarios de negociación y por qué el mismo ETF cotiza en varias bolsas.
13Cómo elegir bróker (EE. UU.)
Estructuras de comisiones, participaciones fraccionadas, PFOF y tipos de cuenta para inversores de EE. UU.
14Cómo elegir bróker (Europa)
Comisiones por orden, planes de ahorro, acceso a bolsas y custodia entre los brókeres europeos.
15Cómo cursar su primera orden: mercado, limitada y stop
La pantalla de orden, sin misterio, y por qué las órdenes limitadas son la opción sensata por defecto para los ETF.
Cartera 6 capítulos
Construcción, dimensionamiento, reducción de riesgo y retiradas.
16Planes de ahorro en ETF
Inversión mensual automatizada mediante un Sparplan: la gran herramienta europea para crear patrimonio en piloto automático.
17Invertir de una vez frente a hacerlo gradualmente
Las matemáticas favorecen invertir ahora; la psicología a menudo aconseja entrar por etapas. Cómo decidir.
18Diversificación: el único almuerzo gratis
Por qué mantener miles de acciones no cuesta más y elimina el riesgo de una sola empresa.
19Conceptos básicos de asignación de activos
Renta variable para crecer y bonos para estabilizar: la combinación, no elegir fondos, determina el resultado.
26Riesgo, volatilidad y caídas
Volatilidad, mercados bajistas y años bajo máximos: convierta el peor caso histórico de su cartera en una cifra soportable.
27Las carteras clásicas: de uno y tres fondos
Por qué una cartera completa necesita solo uno, dos o tres fondos amplios, y qué función cumple cada construcción clásica.
Productos 4 capítulos
La oferta: para qué sirve cada tipo de fondo y para quién no es adecuado.
20ETF de renta variable mundial: MSCI World, ACWI y FTSE All-World
Comparación de las opciones para tener «todo el mundo en un fondo»: cobertura, pequeñas compañías y emergentes.
21ETF del S&P 500
El índice insignia de Estados Unidos y sus mayores fondos a ambos lados del Atlántico.
22ETF de bonos: conceptos básicos
Cómo funciona un fondo de préstamos: rentabilidad, duración y función de los bonos en una cartera.
23ETP de oro y materias primas
Por qué los «ETF de oro» son técnicamente ETC o grantor trusts y cómo funciona el respaldo físico.
Regulación 1 capítulos
Los reglamentos: UCITS, la regla de los ETF y qué garantizan.
Fiscalidad 2 capítulos
Retenciones, domicilio, estructuras y regímenes nacionales.
28Cuentas de jubilación y envoltorios fiscales (EE. UU.)
Cómo ordenar 401(k), IRA, Roth IRA, HSA y cuentas ordinarias para que los vehículos fiscales hagan el trabajo pesado.
29Cuentas de jubilación y envoltorios fiscales (Europa)
Un método común para evaluar ISA, PEA, ISK, SIPP, pilar 3a y otros vehículos fiscales nacionales europeos.