Mechanik & Sonderfälle

Die vollständige Marktmechanik: Geld- und Anteilsflüsse zwischen Emittent, AP, Market Maker, Börse und Endanleger.

Portfolio Composition Files, Preisbildung versus Creation-/Redemption-Baskets, Cash-in-lieu und T+1-Mechanik.

Die stille Revolution von Rule 6c-11: ausgehandelte Baskets, Steueroptimierung und Heartbeat Trades.

Implizite Liquidität, Liquiditätsebenen und wie ein ETF mit 50 Mio. $ einen Trade über 500 Mio. $ aufnehmen kann.

Wie Institutionelle handeln: RFQ-Wettbewerb auf Tradeweb/Bloomberg, NAV-basierter Handel, Agency Desks und Implementation Shortfall. [Zielgruppe: Institutionelle]

Warum die Schlussauktion den Indexhandel dominiert und wie MOC-Orders für ETF-Anleger funktionieren.

Daily-Reset-Mathematik, Volatility Decay und die wenigen Einsatzfälle, in denen gehebelte und inverse ETFs sinnvoll sein können.

Notes, Fonds und Rohstoffvehikel: Kreditrisiko, Strukturen und unterschiedliche Bezeichnungen je nach Region.

Das am schnellsten wachsende Segment: von ARK bis zu aktiven Anleihenfonds – und Europas Aufholjagd.

ANTs: Proxy-Portfolios, Tracking Baskets und warum sich das Konzept kaum durchgesetzt hat.

Umwandlungen von Publikumsfonds in ETFs und die Welle neuer Anteilsklassen nach dem Auslaufen des Vanguard-Patents.

Spot- vs. Futures-Strukturen, Verwahrung, Staking-Produkte und die regional unterschiedliche Regulierung.

0DTE-Kultur, die Illusion hoher Ausschüttungsrenditen bei Income-ETFs und wie Defined-Outcome-Fonds tatsächlich funktionieren.

Gehebelte Produkte auf einzelne Aktien: Mechanik, extremer Decay und Warnungen der Aufsichtsbehörden.

Warum Anleihen-ETFs in Stressphasen vom NAV abweichen: Preisfindung oder Verwerfung.

Warum ETFs 70 % der stornierten Fehltrades ausmachten und welche Marktstrukturreformen daraus folgten.

Rekordabschläge, ETF-Käufe der Fed und das Urteil zur Preisfindung.

Wie ein inverser VIX-ETN an einem Tag 96 % verlor: Produktdesign als Schicksal.

Die wissenschaftliche Debatte über Gleichlauf, Preisfindung, Eigentumskonzentration und Common Ownership.

Regulatorische Sorgen im Vergleich mit der Stressbilanz von 2008 bis in die 2020er-Jahre.

Die Ökonomie der ETF-Anbieter: Umsatz je Fonds, Mindest-Fondsvolumen, Leiheinnahmen und Gebührenkrieg.

Von der Idee bis zum Listing: White-Label-Plattformen, Seed Capital, APs und die Kosten einer Auflegung.

Der '40 Act, Rule 6c-11, RIC-Diversifikationstests und das Ende der Ära individueller Ausnahmegenehmigungen.

UCITS-Richtlinien, ESMA-Leitlinien, MiFID-II-Transparenz und PRIIPs in der Praxis.

Mehrfachnotierungen, OTC-Handel und warum ein Consolidated Tape für Spreads und Liquidität wichtig ist.

Der Entscheidungsrahmen für Singapur, Hongkong und andere asiatische Märkte: Zugang, Quellensteuer und Gesamtkosten.

Die 60.000-$-Grenze, US-Nachlasssteuer auf US-gelistete ETFs und der Ausweg über UCITS.

Cash Equitisation, Transition Management, Liquiditätssleeves und weitere institutionelle Einsatzbereiche von ETFs.

Die Alternative zum ETF: Individualisierung und Tax-Loss Harvesting gegen höhere Kosten, Komplexität und Lock-in.

On-Chain-Fonds, 24/7-Handel und die Frage, ob der ETF Endpunkt oder Übergangstechnologie ist.