퇴직연금계좌와 절세계좌(미국)

두 가지 세제방식, 한 문단으로

미국의 모든 절세계좌는 두 거래의 변형입니다. Traditional(세전): 지금 세전소득을 납입하고 과세 없이 복리로 키운 뒤, 은퇴 후 인출할 때 소득세를 냅니다. 미래 세율이 현재보다 낮을 것이라는 판단입니다. Roth(세후): 지금 세금을 낸 소득을 넣고 과세 없이 복리로 키운 뒤, 나중에 전액 비과세로 인출합니다. 반대 방향의 판단입니다. 두 방식 모두 수십 년간 세전총액으로 복리운용되므로 일반 과세계좌보다 결정적으로 유리합니다. Traditional과 Roth 중 무엇을 고를지는 그다음 미세조정입니다. 대략 고소득자는 Traditional 쪽, 경력 초기와 낮은 세율 구간에는 Roth 쪽으로 기울며, 둘을 나누는 것도 미래 세법에 대한 합리적인 헤지입니다.

계좌별 핵심능력 순위

401(k)(그리고 403(b)/TSP 계열). 급여에서 자동 공제되고 납입한도가 높으며, 대부분의 고용주가 매칭을 제공합니다. 급여의 일정 비율까지 직원이 납입한 1달러마다 50~100센트를 더해줍니다. 매칭은 즉시 확정되는 무위험 50~100% 수익입니다. 이 책의 어떤 펀드, 팩터, 전략도 경쟁할 수 없으므로 아래 1단계는 절대적입니다. 상품목록에는 ETF보다 뮤추얼펀드가 많은 경우가 많습니다. 3장에서 설명했듯 저비용 인덱스 뮤추얼펀드나 타깃데이트펀드는 포장만 다른 같은 약입니다.

IRA/Roth IRA. 13장에서 고른 증권사에 개설하는 개인 절세계좌로, 내부에서 전체 ETF 상품군을 이용할 수 있습니다. 연간 한도는 401(k)보다 낮습니다. 소득기준에 따라 Traditional IRA의 공제 가능 여부와 Roth IRA 직접 납입자격이 달라지며, 기준을 넘는 고소득자에게는 표준적이고 합법적인 백도어 Roth 절차가 있습니다. 소득상 필요하다면 한 번은 읽어둘 가치가 있습니다.

HSA, 숨어 있는 최강자. 고액공제 건강보험 가입자가 이용할 수 있으며 세법상 유일한 3중 세제혜택 계좌입니다. 납입액은 공제되고, 운용수익은 비과세이며, 의료비로 인출할 때도 비과세입니다. 은퇴 후에는 의료비가 확실히 발생합니다. 현재 의료비는 현금으로 내고 HSA 자금은 ETF에 투자해 계속 복리운용하는 투자계좌로 쓰면, 넣을 수 있는 1달러 중 세금효율이 가장 높은 계좌일 가능성이 큽니다.

일반 증권계좌. 한도도, 자금잠금도 없고 완전한 유연성이 있습니다. 3장에서 본 ETF의 현물 설정·환매 세제효율이 발휘되는 곳이므로 일반 과세계좌에는 특히 ETF가 적합합니다. 절세계좌에 담지 못한 모든 자금은 여기에 놓고, 장기 양도차익세율과 손실확정 절세를 활용합니다(52장).

납입 순서 알고리즘

논리가 유행이 아니라 산술에 기반하므로 이 책도 다음의 커뮤니티 표준순서를 지지합니다.

1. 고용주 매칭을 전부 받을 때까지 401(k)에 납입합니다. 즉시 얻는 50~100% 수익은 대부분의 경우 고금리 부채보다도 우선합니다.
2. 고금리 부채(신용카드)를 갚습니다. 없애는 즉시 확정적인 두 자릿수 "수익"을 얻습니다.
3. 자격이 있다면 HSA 한도를 채우고, 현금으로 방치하지 말고 투자합니다.
4. 위의 세율논리에 따라 IRA/Roth IRA 한도를 채웁니다.
5. 다시 401(k)로 돌아가 연간 전체 한도까지 늘립니다.
6. 그 이상은 똑같이 지루한 펀드로 일반 증권계좌에 넣습니다.

모든 계좌 안에는 27장의 전통적 구성을 둡니다. 계좌는 세금의 물리법칙을 바꾸지만 투자논리를 바꾸지는 않습니다.

자산 배치: 두 번째 순위의 최적화

돈이 여러 계좌에 걸쳐 있으면 실제 가치가 있는 한 단계의 세부조정이 가능합니다. 세금효율이 가장 낮은 자산을 보호가 가장 강한 계좌에 둡니다. 일반소득으로 과세되는 이자를 지급하는 채권은 Traditional 계좌에 가장 잘 맞습니다. 광범위 주식 ETF는 적격배당, 이연된 양도차익, 현물 설정·환매 구조 덕분에 이미 일반 과세계좌에서 세금효율이 높습니다. 앞으로 성장해도 다시는 과세되지 않는 Roth에는 기대성장률이 가장 높은 부분을 두는 것이 이상적입니다. 설정할 때 한 번 실행할 가치는 있지만 이후 집착할 필요는 없습니다. 자산배치는 몇 bp를 조정하고, 자산배분과 저축률은 전체를 움직입니다(19장).

자리를 차지할 가치가 있는 세부규칙

• 조기인출 규정은 계좌마다 다릅니다. 예외목록과 함께 벌금이 적용되며, Roth의 납입원금은 언제든 인출할 수 있다는 조용한 유연성이 있습니다. 퇴직연금계좌는 은퇴자금을 위한 곳이며, 비상자금(19장)은 밖에 둡니다.
• 최소의무인출(RMD): Traditional 계좌는 일정 연령부터 과세대상 인출을 강제합니다. Roth IRA는 생존 중에는 RMD가 없으며, Roth 분산의 또 다른 이유입니다.
• 이직: 예전 401(k)는 IRA나 새 직장 플랜으로 롤오버해 절세계좌 성격을 유지할 수 있습니다. 현금으로 찾아버리는 것은 전형적인 다섯 자릿수 실수입니다.
• 모든 한도, 기준, 연령은 법 개정과 물가연동으로 바뀝니다. 이 사이트는 오래될 숫자를 본문에 고정하지 않고 유지관리 표에 최신 수치를 게시합니다. 25장의 원칙을 우리에게도 적용합니다.

계산 예시

29세인 Priya의 연봉은 $95,000이고, 고용주는 급여의 4%까지 100% 매칭합니다.

1. 401(k)에 4%($3,800)를 넣어 무료로 $3,800를 받습니다. 협상할 수 없는 1단계입니다.
2. 신용카드 부채가 없고 HSA 자격이 있습니다. 한도를 채우고 타깃데이트펀드에 투자합니다.
3. 선택한 증권사에서 Roth IRA 한도까지 채우고 All-World ETF를 매달 자동매수합니다(13장의 정기매수).
4. 연봉이 오를 때마다 401(k)를 한도 쪽으로 높이고, 넘치는 금액은 같은 펀드로 일반 과세계좌에 넣습니다.

초기설정에는 오후 한 번, 이후에는 매년 1월 한도 확인이 전부입니다. 펀드는 두 개지만 계좌는 네 개입니다. 경력 전체로 보면 펀드 선택이 아니라 계좌구조가 여섯 자릿수의 세금을 좌우할 것입니다. 이 장의 논리를 급여 하나로 완전히 실행한 모습입니다.