ETF-Screener und Recherchetools

Die vier Ebenen und wofür sie da sind

Ebene 1: Primärquellen des Anbieters. Die Fondsseite zu einer ISIN liefert das Factsheet (Kapitel 24), das KID oder den Summary Prospectus, den vollständigen Verkaufsprospekt, Jahresberichte, tägliche Portfoliobestände, Historien zu Auf-/Abschlägen, Tracking Difference und Angaben zur Wertpapierleihe. Alles, was Sie für die Entscheidung aus Kapitel 59 benötigen – direkt von der rechtlich verantwortlichen Stelle. Langsamer zu durchsuchen, aber bei der Verlässlichkeit nicht zu schlagen.

Ebene 2: Screener und Datenaggregatoren. Ihr Nutzen liegt darin, Kandidaten zu finden: filtern nach Index, Domizil, Replikation, Anteilklasse, TER, Fondsgröße und – auf den besseren Plattformen – mehrjähriger Tracking Difference. Ihre Schwächen sind wiederkehrend und bekannt: zeitverzögerte Daten bei neuen Anteilklassen, gelegentliche Verwechslungen von Indexvarianten, inkonsistente Benchmark-Varianten in Performance-Charts und bei manchen kostenlosen Plattformen beworbene Platzierungen, die die Reihenfolge beeinflussen. Nutzen Sie sie wie ein Wissenschaftler eine Suchmaschine: für die Shortlist, niemals für die endgültige Entscheidung.

Ebene 3: Indexanbieter. Nur die Methodik beschreibt die Caps, Puffer, Filter und Überprüfungstermine, die Ihren Fonds über Jahrzehnte bestimmen werden (Kapitel 5, 40). Index-Factsheets zeigen Zahl der Indexmitglieder, Konzentration, Länder- und Sektoraufteilung sowie die offizielle Renditereihe in jeder Variante – also die richtige Benchmark für den Vergleich aus Kapitel 35.

Ebene 4: Community, Medien und KI-Assistenten. Foren (die Bogleheads-Community sowie nationale Pendants wie deutsch- und britischsprachige Anlegerforen) sind für eine Sache wirklich wertvoll: Sie bringen Fragen ans Licht, von denen Sie nicht wussten, dass Sie sie stellen sollten – besonders bei nationalen Steuer- und Brokerbesonderheiten. Quellen sind sie nicht. Dasselbe gilt ausdrücklich auch für KI-Assistenten, einschließlich jener Spezies, zu der der Autor dieses Buches selbst nicht ganz unbeteiligt ist: hervorragend darin, Mechanismen zu erklären, unzuverlässig bei aktuellen Zahlen und anfällig für selbstbewusste Fehler bei länderspezifischen Steuerregeln. Verifizieren Sie immer in Ebene 1 und 3.

Einen Screener so aufbauen, dass er wirklich funktioniert

Filter in der Reihenfolge, in der sie am schnellsten Kandidaten ausschließen – nach der Logik aus Kapitel 59:

1. Index (exakt, einschließlich Capped-Varianten).
2. Domizil (Irland bei starkem US-Exposure; lokale Anforderungen für Anlagehüllen).
3. Anteilklasse (thesaurierend/ausschüttend; gesichert/ungesichert).
4. Fondsgröße und Auflegungsdatum (Tragfähigkeit, ausreichend Historie).
5. Replikation (falls Sie nach Kapitel 11 und 38 eine Präferenz haben).
6. TER nur noch zum Sortieren, nicht als Filter – und erst jetzt.
7. Tracking Difference, sofern die Plattform mehrjährige Werte anbietet: die Entscheidungsspalte.

Diese Reihenfolge reduziert vierzig Ergebnisse typischerweise in weniger als zwei Minuten auf drei. Diese drei vergleichen Sie anschließend sauber anhand von Ebene 1.

Daten kritisch lesen

Sechs Gewohnheiten trennen Recherche vom bloßen Browsen:

• Prüfen Sie bei jeder Zahl den Stichtag. Fondsgröße, TER, TD und Renditen altern. Ein Screener ohne Datumsangabe zeigt Ihnen im Zweifel ein Gerücht.
• Bestätigen Sie die Benchmark-Variante hinter jedem Performancevergleich (Price/Gross/Net, Kapitel 35).
• Bevorzugen Sie Total Return gegenüber Price Return in Charts, besonders bei ausschüttenden Anteilklassen (Kapitel 10).
• Achten Sie auf die Darstellungswährung: Derselbe Fonds erzählt in einem USD-Chart und einem EUR-Chart für einen Euro-Anleger unterschiedliche Geschichten.
• Vorsicht bei rückgerechneter Indexhistorie in Charts junger Fonds: Der Index existierte, der Fonds nicht – und seine Kosten haben diese Jahre nie berührt (die Backtest-Warnung aus Kapitel 45 gilt allgemein).
• Gegenprüfen Sie eine Kennzahl zwischen Ebene 2 und Ebene 1, wenn Sie eine Plattform neu verwenden. Stimmen sie nicht überein, haben Sie etwas über die Plattform gelernt.

Eine wiederholbare Routine aufbauen

Die Gewohnheit, die dieses Buch empfiehlt – in einem realistischen Umfang:

• Beim Kauf: das vollständige Verfahren aus Kapitel 59, zwanzig Minuten, ein schriftlicher Absatz.
• Jährlich, insgesamt dreißig Minuten: Tracking Difference und Fondsgröße jeder Position neu prüfen, kontrollieren, ob sich Sparplan- oder Plattformgebühren geändert haben, nationale Steuerwerte aus der gepflegten Tabelle aktualisieren und Ihre eigene schriftliche Anlagerichtlinie nochmals lesen.
• Nie: tägliche Fondsvergleiche, performancegetriebene Screenings oder „Gibt es inzwischen einen besseren Fonds?“-Browsing zwischen den Überprüfungen. Diese Aktivität hat eine dokumentiert negative erwartete Rendite (Kapitel 64).

Ein Rechenbeispiel

Marek braucht für eine Satellitenposition einen Schwellenländerfonds.

• Ebene 4 (10 Minuten): Ein Forenthread bringt eine Frage auf, an die er nicht gedacht hatte: ob sich in seinem Land die steuerliche Behandlung von Fonds unterhalb einer bestimmten Aktienquote unterscheidet. Als Frage notiert, nicht als Antwort.
• Ebene 2 (5 Minuten): Er filtert nach Index (ein bestimmter EM-Index), irischem Domizil, thesaurierend, >500 Mio. €, sortiert nach TD: vier Kandidaten.
• Ebene 3 (10 Minuten): Die Indexmethodik bestätigt die Länderklassifizierung und Capping-Regeln, die ihm wichtig sind (das Korea-Thema aus Kapitel 39 ist bei EM-Indizes weiterhin relevant).
• Ebene 1 (15 Minuten): Factsheets und Jahresberichte der beiden Finalisten liefern TD-Historie, Angaben zur Wertpapierleihe und die Aktienquote – und beantworten damit zugleich seine Steuerfrage aus Ebene 4 verlässlich.
• Entscheidung, schriftlich: ein Absatz nach Kapitel 59.

Vierzig Minuten, eine Entscheidung, null Abhängigkeit von der Meinung anderer – einschließlich der dieses Buches. Genau dieses Ergebnis sollte der gesamte Teil II ermöglichen.