ETF-Sparpläne

Was jeden Monat tatsächlich passiert

Am gewählten Termin zieht der Broker den festen Betrag ein, führt einen gebündelten Kauf für alle Sparplankunden oder je nach Anbieter eine Einzelorder aus und schreibt Ihnen exakt die Bruchstücke gut, die Ihr Geld gekauft hat: €200 bei einem Kurs von €83,10 werden zu 2,4067 Anteilen. Haben Sie eine ausschüttende Anteilklasse gewählt, lassen sich Dividenden meist automatisch wieder anlegen. Bei einer thesaurierenden Anteilklasse, der üblichen Lösung für Sparer aus Kapitel 9, gibt es nichts auszuzahlen und zurückzuführen. Sie können den Betrag jederzeit kostenlos ändern, den Plan pausieren, weitere Fonds hinzufügen oder ihn stoppen, ohne Kündigungsfrist. Mehr Technik steckt im Kern nicht dahinter.

Drei Eigenschaften machen den Sparplan wirksamer, als es seine Einfachheit vermuten lässt.

1. Er macht aus Anlageentscheidungen einen Standardprozess. Jeder manuelle Kauf führt zu einer kleinen Verhandlung mit sich selbst: Ist jetzt ein guter Zeitpunkt? Ist der Markt zu hoch? Sollte ich warten? Ein Sparplan beantwortet diese Fragen einmal in einem ruhigen Moment und wird danach durch jede Schlagzeile hindurch ausgeführt, bei der Sie sonst gezögert hätten. Kapitel 61 zeigt, was solches Zögern kostet. Der Sparplan ist die Impfung, die Sie nur einmal brauchen.

2. Er macht kleine Beträge praktikabel. Bruchstücke ermöglichen es, schon mit €25 oder €50 im Monat echte Positionen aufzubauen, ohne den Preis eines ganzen Anteils erreichen zu müssen. Prozentuale oder kostenlose Sparplankonditionen verhindern zugleich, dass feste Ordergebühren kleine Beiträge auffressen.

3. Er erzeugt automatisch einen Durchschnittskosteneffekt, ohne daraus eine Ideologie zu machen. Wer jeden Monat denselben Betrag investiert, kauft bei niedrigen Kursen mechanisch mehr Anteile und bei hohen weniger. Kapitel 17 zeigt offen, dass Cost Averaging kein magischer Renditeverstärker ist. Hier ist es einfach die natürliche Form, Einkommen zu investieren, sobald es eingeht, und genau das ist ohnehin der richtige Ausgangspunkt.

Einen Sparplan auswählen und einrichten

Kapitel 14 hat die Fragen zur Brokerwahl behandelt. Hier folgt die konkrete Einrichtung.

• Fonds: Ein einziger breiter, thesaurierender Welt-ETF ist der klassische Ausgangspunkt; Kapitel 20 und 26 begründen das. Prüfen Sie die Sparplanfähigkeit über die ISIN und nicht nur über den Fondsnamen. Vergewissern Sie sich außerdem, dass die Konditionen nicht lediglich für eine befristete Aktion gelten.
• Betrag: Realistisch schlägt ehrgeizig. Der beste Sparplanbetrag ist einer, den Sie in einem schlechten Monat nicht pausieren müssen. Er lässt sich jeden Januar erhöhen. Manche Broker automatisieren sogar eine jährliche Steigerung, eine unscheinbare, aber sehr nützliche Funktion.
• Termin: Kurz nach dem Gehaltseingang, damit Investieren vor dem Ausgeben kommt und nicht von dem abhängt, was am Monatsende übrig bleibt. Der konkrete Kalendertag hat keine relevante Renditewirkung. Ausführungen in der Monatsmitte treffen mitunter auf etwas ruhigere Märkte, doch im Vergleich zur Konsequenz ist das ein Rundungsfehler.
• Mehrere Sparpläne: Möglich, zum Beispiel 70 % Weltaktien und 30 % Anleihen über zwei Pläne. So lässt sich die Allokation aus Kapitel 19 sauber automatisieren. Nutzen Sie mehrere Sparpläne aber nicht zum Fondsammeln: Fünf sich überschneidende Welt-ETFs sind keine zusätzliche Diversifikation (Kapitel 18).

Das Kleingedruckte, das tatsächlich zählt

• Ausführungskurs und Spread. Sparpläne werden zu einem vom Broker bestimmten Zeitpunkt ausgeführt, nicht in der Sekunde Ihrer Wahl. Sie geben damit die Orderkontrolle aus Kapitel 15 ab. Bei seriösen Brokern ist die Ausführungsqualität fair und wird überwacht; bei monatlichen Beträgen ist der Tausch von Kontrolle gegen Automatisierung in der Regel sinnvoll. Prüfen Sie gelegentlich stichprobenartig: Ihr verbuchter Kurs sollte ungefähr zum Ausführungszeitpunkt innerhalb der Tagesspanne liegen.
• Gebühren an drei Stellen: Kosten je Ausführung, bei vielen Brokern 0 %, bei anderen bis zu rund 1,5 %. Bei €200 pro Monat bedeuten 1,5 % reine Mehrkosten von €36 pro Jahr. Dazu kommen gegebenenfalls Depot- oder Plattformgebühren und Devisenkosten, falls Sie eine Fremdwährungsnotierung gewählt haben. Nehmen Sie möglichst die Linie in Ihrer Heimatwährung (Kapitel 14).
• Wechselnde Aktionslisten. „Kostenlose“ Sparplanlisten, die an Marketingvereinbarungen mit Emittenten gekoppelt sind, ändern sich. Fällt Ihr Fonds heraus, läuft der Sparplan meist still zu den normalen, nicht mehr kostenlosen Konditionen weiter. Ein jährlicher Check im Kalender genügt.
• Sparpläne rebalancieren nicht. Sie kaufen in festgelegten Proportionen, während die tatsächlichen Portfolioanteile mit den Kursen driften. Kapitel 60 zeigt die jährliche Korrektur und eine elegante Variante: Neue Sparraten vorübergehend stärker in die untergewichtete Komponente lenken und so mit frischem Geld rebalancieren, ohne verkaufen zu müssen.

Ein Blick in die USA

In den Vereinigten Staaten gibt es keine Sparplankultur unter diesem Namen. Die Bausteine dafür existieren aber: wiederkehrende Käufe + Bruchstücke + DRIP bei den meisten großen Brokern (Kapitel 13). Strukturell ist außerdem der über die Gehaltsabrechnung gespeiste 401(k) der leistungsfähigste Sparplan der Welt. Die Mechanik ist dieselbe, nur die Begriffe ändern sich.

Ein Rechenbeispiel

Klara ist 24, lebt in Prag und startet einen Sparplan über €150 pro Monat auf einen thesaurierenden FTSE-All-World-ETF. Die Ausführung erfolgt am 2. jedes Monats bei einem Broker ohne Sparplangebühr.

• Jahr 1: zwölf Ausführungen bei Kursen zwischen €98 und €112. Sie sammelt 17,3 Anteile, ohne ein einziges Mal neu entscheiden zu müssen. In zwei dieser Monate dominierten beunruhigende Schlagzeilen; der Sparplan hat sie nicht gelesen.
• Jahr 5: Ihr Gehalt ist gestiegen. Im Januar erhöht sie auf €250, ihr einziges jährliches Ritual. Depotwert ≈ €13.800 bei 7 % Marktrendite.
• Jahr 30, wenn sie einfach weitermacht mit €250: In den Szenarien mit 5/7/10 % ergeben sich ungefähr €208.000 / €305.000 / €565.000 bei rund €87.000 Einzahlungen. Der Sparplan hat etwa 360 Käufe ausgeführt; Klara traf eine Grundsatzentscheidung und 29 kleine Anpassungen im Januar.

Die ehrliche Fußnote: Der Sparplan hätte sie auf dem Weg nicht vor Einbrüchen wie 2020 geschützt. Er hätte lediglich sichergestellt, dass sie auch währenddessen weiterkauft. Wie Kapitel 17 als Nächstes zeigt, ist das ein großer Teil des Spiels.